我和中国“证券教父”管金生及万国证券不得不说的故事（二）走进万国黄埔营业部，感受上海滩的股市风云

谢荣兴：上海交大多层次资本市场研究所所长、福卡智库首席专业研究员、上海财务学会副会长、上海红十字会监督员。上海市第十、十一届政协委员原万国证券交易总监、君安证券副总裁、国泰君安总经济师、国联安基金督察长。

（续上）

第二天上午休息，管金生约我中午吃饭，就在百乐门斜对面一个叫“丽晶”的小酒馆，也就我们俩。看得出，管金生是这里的常客。老板姓王，我的家门，很热情，不用说就安排好了菜饭，还是上海家常菜，红烧肉是少不了的，都是管金生喜欢的-实际上我也非常喜欢。管金生说，这里就是万国的小食堂。

后来，只要来到上海，就会和管金生在这里吃饭。这个丽晶因为万国的“照顾”，生意很是兴旺。后来越做越大，就在静安寺附近开了个几层楼的大酒店，生意也很火爆。没想到，“327国债期货事件”后，管金生遭难，这个酒店竟然在一天夜里突发大火，烧个精光。你说奇不奇？对此，上海滩上各种传闻都有。从此，上海滩上再没听说过“丽晶酒店”。这是后话。

中午比较简单，吃了个便饭。饭后，管金生说，下午你自由活动，晚上一起聚聚。

下午下班后，管金生带领副总王培君及一众管理人员与我见面，然后一起去万国黄埔营业部参观。万国黄埔营业部位于广东西路、西藏路交汇处，上海市工人文化宫的底楼。

虽然早已收市，但黄埔营业部门前仍然聚满了人群，人声鼎沸，都围着谢荣兴问这问那，谢荣兴高声跟他们讲解着什么。看上去，这些个股民一个个都像打了鸡血，兴奋异常。

看到我们一众来了，谢荣兴走出人群迎接。那些股民看到管金生来了，更是激动万分，纷纷涌将过来，“管总“”、“管总”的呼叫着。管金生招招手，对他们笑笑，径直走过人群，带着我们进入营业部大厅，就向我介绍黄埔营业部的历史和业绩。

我注意到门口那些股民一个个瞪着大眼，惊奇地看着我们，指指点点，议论纷纷，分明是惊奇上海滩的金融大亨管金生竟然对我这么个年轻人如此厚爱，亲自当讲解员，让我享受到如此殊荣。

看得出，管金生对万国黄埔营业部十分看重。他带着骄傲的口气讲述着黄埔营业部的辉煌，不止一次当面夸奖谢荣兴。谢荣兴当然也很高兴。这毕竟是万国当家人当众肯定自己。

**当时，万国黄埔营业部在上海滩名声很大，开创了十来个全国第一。**万国黄浦营业部1990年设立，谢荣兴为总经理。**上海交易所成立前，上海的股票柜台交易只有7只股票，第1只是“小飞乐”，它是1984年11月发行的，号称新中国第一张股票。这也是1986年11月14日邓小平赠送给美国纽约证券交易所董事长约翰·范尔林的一张中国股票。**因为“小飞乐”是上海仪表公司向所属企业职工发行的股票，是定向内部发行的股票，所以上海老股民不认可它是第一只股票，而认为1985年2月向社会发公开发行的“延中”股票，才是真正的第一家。

那个时候，中国股票交易才起步，上海还没有设立证券交易所。**谢荣兴第一个在万国黄浦营业部开设了柜台股票交易，或者说“店头”交易。**而且因为清算很是麻烦，谢荣兴的部属都是踏“黄鱼车”（上海话，就是三轮车）送到工行信托公司的证券交易部进行过户。1990年12月19日上交所设立后，股票交易量徒增。即使当时股票仅限于在上海本地交易，也忙不过老。因为是实物券交收，每天过户，成了一大灾难。上交所每天闭市后，为了应付庞大的交易量，不得不每天忙到下半夜，最夸张的时候，完成一笔交易至过户竟然需要半个多月之久。尽管规定过户T+3，实际做不到，有时过户时间长达T+13- T+15。那个时候，因为实物搬来搬去，股票丢了、找不到了……各种状况都难免出现。由于股票过户难，导致场外交易即黑市形成，交易所1股成交加50元，场外炒到了1股150元。

**那个时候，股票成为稀有资源。因为紧缺，买卖股票要先领取认购证，而且是限额领取，为了得到认购证，人们很早就到证券营业部门口排队，天天排成长龙，成为一道风景线。**据说，1991年8月19日，上海兴业房产股份有限公司发行股票，这是上海“老八股”之外的第9只股票，投资者将万国黄浦路营业部临时发放“申请单”的云南路小学包围了两天两夜，周围街道水泄不通。其间有位“黑猫警长”闯进谢荣兴办公室，说：你们都处张贴告示，说什么这里不发申请单，这里不要排队，现在影响市容，是要罚款的。谢荣兴一听，这分明是来敲榨，要股票申请单的，当即答复，现在是在讨论怎么不死人的问题，他用手指着坐在办公桌前的黄浦公安局周国雄副局长说，你去问公安局长怎么办吧？周副局长用手一挥：“去、去、去”，差点没骂：给我滚！

后来，**营业部动脑筋，积极与上交所总经理尉文渊沟通，想了很多办法解决实物券交易难的问题。**经过群策群力，1991年初开始尝试创建无纸化交易及其结算制度，上交所从5月开始回收股民手中的股票，试行无纸化交易系统；7月中旬开始实施股票账户管理制度，股票成交后，电脑完成自动过户，创建了100%非实物性存管与交收，并基本实行集中登记的存管模式。在此基础上，实行T+1的交收办法和股票无纸化作业，股票卖出申报经电脑确认后即可撮合成交。

1991年10月16日，上交所颁发了一个通知，规定股票无纸化全部完成后，全部实行股票账户管理，不再回收股票，没有股票账户的不得进场交易。谢荣兴介绍说，当时，搞无纸化交易过程中，是在股票交易的同时开设账户。你可以不把股票交给我，但你没有账户拿了股票也没有用，在场外是不能交易的，交易就是非法。不久以后，市场行情上涨，逼迫大家急急忙忙交出股票，开设账户。不交不能卖，赚不到钱，黑市交易也没有用。结果，实物股票凭证的99%都收回来了。

其中，还有一个故事。1990年12月3日，时任上海市长朱镕基来万国黄浦营部考察，上海有位股民周善荣想让朱镕基在他的“小飞乐”股票上签名，没有办法，找到谢荣兴帮忙，在谢荣兴的帮助下，朱镕基在他的“小飞乐”股票上签了“朱镕基”三个字。这本是十分有纪念品意义的收藏品，但不知怎么的，这个周善荣在上交所回收股票时，也将其交了出去，也许是他缺钱，或许是他当时没拎清。后来，周善荣成了一位中国百年股证的收藏家，想起了这张有朱镕基签字的“小飞乐”股票，三番两次去上交所翻箱倒柜都没找回来，后悔莫及。

至此，我已经深切感受到了上海滩的股市风云，从中看到了最早“吃螃蟹“的一批人的锐意革新和闯劲。那个时候，没有先例，没有可循的路径，大家都摸着石头过河，一步一个脚印走过来。

**作为最早“吃螃蟹“中的一员，谢荣兴有眼光，也有胆略，敢做敢为，敢为天下先，硬是为万国闯出一条血路。后来，根据我的观察，感觉管金生是万国的设计者、决策者，而谢荣兴则是一员虎将，一个脚踏实地的实干家，有丰富一线经验的操盘手。在我看来，管、谢互补，加上务实的王培君，此“三驾马车”是万国最好的组合，可让万国稳步而快速发展。**可惜后来管谢之间因人挑拨而生间隙，虽经我居中调解，管金生也未解开心结，最后分道扬镳，让我遗憾万分。

而我与谢荣兴一直都彼此非常尊重。在股票投资方面，他常常给我信息，帮助我。记得万国武汉营业部成立后，第一次认购股票时，他为了不让我去排队认领股票“认购证”，从上海额外一次性给了我5万认购证指标，这成为我在股市投资的第一桶金。再后来，他兼任万国浦东公司总经理时，我们一直合作开展融资活动，彼此都讲求信用，双方合作十分愉快。他主管的万国浦东公司还投资成为我担任董事长的另外一家公益事业股份有限公司的股东和长江证券俱乐部的股东。我们的合作直至他离开万国。

（未完待续）